AI算力是啥?为啥值9.2万亿?AI算力掀长牛预期!9.2万亿投资砸过来,10大核心龙头谁能躺赢?(最新解读原创文章)

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AI算力掀长牛预期！9.2万亿投资砸过来，

10大龙头谁能躺赢？

（AI算力概念---上中下游产业链思维导图(精选版)  








咱先把话说透：

现在的AI算力不是短期炒作，是国家要砸9.2万亿建基础设施的“真风口”。11月14日最新数据显示，光机构资金就扎堆加仓英维克这些超跌算力股，连中信证券都喊“国产算力要复刻美股长牛”。这波机会得抓对核心——不是看谁口号响，是看谁能吃下“液冷、光模块、服务器”这些刚需订单。

张老叔给咱掰扯明白：

算力就是“能处理海量数据的超级大脑”，集计算、网络、存储于一身。比如ChatGPT答问题、AI画图纸，背后全靠它撑着。这大脑还分三档：基础算力管日常计算，智能算力专干AI的活，超算算力最牛，每秒能算100亿亿次——相当于全球80亿人连按计算器近40年。

为啥国家要砸这么多钱？

因为2024年咱国内智能算力才725.3EFLOPS，到2030年要补4119EFLOPS的缺口，平均每年得投1.8万亿，占固定资产投资的3.6%。现在昇腾384超节点、多卡集群这些硬件，就是填这个缺口的“主力军”，这也是为啥世界计算大会把它当核心展品——算力要靠硬科技扛旗。

先搞懂：AI算力是啥？为啥值9.2万亿？



张老叔大白话讲，昇腾384是华为搞的“AI服务器超级处理器”，一堆AI芯片连起来形成超节点，算力比普通服务器翻好几倍，还能降低15%的功耗。现在大模型、人形机器人都缺算力，这东西就是“刚需中的刚需”。

这次大会把它当核心展品，意思很明确：国内算力要靠昇腾扛旗了。2025年数据显示，华为昇腾相关服务器订单已经排到明年Q2，光模块、连接器这些配套零件需求直接爆了，这才是概念涨的真底气。

从机构加仓名单和产业链核心环节挑10家，咱挨个说清“谁真赚钱、咋盯进度”：
一、液冷：算力的“降温刚需”（机构最爱）




多卡集群算力翻10倍，发热也翻10倍，液冷是“必选项”，现在渗透率从10%往50%冲，机构加仓的全在这儿。

1. 英维克：机构加仓的“液冷一哥”

核心唯一性：

全链条液冷开创者，Coolinside方案能覆盖从芯片到机房的全场景，昇腾384超节点的液冷就用它的技术，今年前三季度净利润3.99亿，同比涨13.13%，11月机构净买8.8亿，是真金白银投票。

张老叔大白话策略：

盯它的液冷订单增速，尤其是算力中心的大订单——现在每建1个超算中心，就得配它好几套液冷系统，订单量比毛利率还重要。

2. 麦格米特：液冷的“细分专家”

核心唯一性：

专攻服务器液冷电源，是液冷系统的“心脏”，适配昇腾、英伟达多卡集群，11月机构净买1.2亿，属于“小而美”的核心部件商。

张老叔大白话策略：

看它的电源配套比例，要是能进昇腾下一代超节点供应链，估值能再上一个台阶，这是关键信号。

二、光模块：算力的“信息高速路”




多卡集群数据要传得快，全靠光模块，400G往800G升级，需求直接翻倍。
3. 剑桥科技：800G的“黑马”

核心唯一性：

800G光模块量产早，2024年出货量涨300%，华为、中兴都是它客户，11月机构净买1.5亿，刚好踩中“速率升级”的风口。

张老叔大白话策略：

盯800G的出货占比，现在行业还在400G为主的阶段，它要是能把800G占比提至50%，业绩弹性就来了。

4. 天孚通信：光模块的“零件龙头”

核心唯一性：

光模块的核心零件“OSA”市占率全球前三，不管是剑桥还是中际旭创，都得用它的零件，11月机构净买1.1亿，是“卖铲子的稳生意”。

张老叔大白话策略：

看它的产能扩张，光模块需求爆了，它的零件供得上，就能跟着赚，这是产业链的“底层逻辑”。

三、服务器与芯片：算力的“核心载体”

昇腾384是核心，但得靠服务器装起来，芯片是“心脏”。

5. 拓维信息：昇腾的“铁杆搭档”

核心唯一性：

华为昇腾全栈伙伴，自己做的RA5900服务器全用昇腾芯片，还参建国字号智算中心，昇腾业务占营收60%，不是小合作。

张老叔大白话策略：

盯智算中心中标公告，比如某西部智算中心10亿订单，它要是中了，就是实打实的业绩。

6. 海光信息：国产芯片的“主力”

核心唯一性：

国产算力芯片龙头，服务器芯片市占率超20%，适配政务、金融等安全需求高的场景，2025年营收预计涨50%。

张老叔大白话策略：

看它的芯片出货量，尤其是政企订单，这部分需求稳，不像消费级芯片波动大。

四、存储与PCB：算力的“骨架与仓库”

数据多了要存，芯片要靠PCB托着，都是刚需。

7. 朗科科技：算力的“存储器”

核心唯一性：

PCIe 4.0 SSD通过昇腾认证，是超节点的“数据仓库”，2023年AI业务营收涨217%，还拿到AI硬件制造资质，比纯组装的靠谱。

张老叔大白话策略：

盯它在华为供应链的渗透率，要是能从昇腾384拓展到其他超节点，增长就稳了。

8. 深南电路：芯片的“贴身底座”

核心唯一性：

国内唯一能量产14层以上FC-BGA封装基板的公司，昇腾910C芯片就靠它托着，华为占营收35%，毛利率40%，技术壁垒高。

张老叔大白话策略：

看封装基板的产能，现在供不应求，它要是能把产能从10万平米扩到20万，利润就能翻倍。

五、集成与运维：算力的“落地保障”

服务器装好了要运维，算力要接入行业，这些是“后端刚需”。

9. 神州数码：昇腾的“全球推手”

核心唯一性：

昇腾服务器全球总代，自己的“神州鲲泰”服务器全用昇腾芯片，2024年昇腾收入涨273%，占AI业务70%，订单排到明年Q2。

张老叔大白话策略：

盯季度出货数据，只要昇腾服务器卖得好，它就有饭吃，这是“绑定龙头吃红利”。

10. 直真科技：算力的“运维管家”

核心唯一性：

签了昇腾+鲲鹏双协议，超节点部署后，算力网络的运维全靠它，华为“优秀合作伙伴”不是白拿的，属于“长期饭票”。

张老叔大白话策略：

看智算中心的建成数量，今年国内要建20个超算中心，建一个就多一份运维订单，这是“躺赚的生意”。


张老叔大白话最后唠两句：

AI算力这波是“政策托底+需求爆发”的长牛行情，不是短期炒作。核心龙头就是那些“绑定华为、有核心技术、机构加仓”的公司。要是想盯，就记三个数：订单增速、毛利率、机构资金流向，这三个数能帮你筛掉90%的蹭热度公司。
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