关税税率已定?铜价起飞!

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作者：微信文章
特朗普从上台之前就宣布要让美国再次伟大，让制造业回流到美国，上台后就一直挥舞关税的大棒，目前来看，已经打到不少人，效果也相对明显，有个别国家态度较为强硬，为首的就是印度、日本、韩国、欧盟这些站在前列，昨晚，特朗普针对铜加征50%的关税，摆在明面上的利好；外盘已然尽显涨停行情，铜价上涨或许能带动有色金属板块行情，但实际上我对关税这个最终落地存在担忧，并且高额关税会抑制商品贸易，短期消息面对有色金属会造成利多，中长期来看，国际间商品贸易得到抑制，或将从需求端传导价格下行。



有色金属：存在不同程度的供应缺口，但最明显的金属缺口在于铜，铜未来存在供应缺口，并且逐年扩大，到2035年扩大至30%-40%，铜属于消费支柱性原料，在家电、电子、电力、能源、高科技、交通、建筑等多领域应用，此次关税会拉高铜价，但长期来看或将从需求端影响铜，正好未来预期有供应缺口，这就导致长期可能存在一个弥补缺口的过程；此次特朗普对铜加征50%，外盘已然尽显涨停行情，铜价上涨或许能带动有色金属板块行情，但长期来看并不宜乐观，为何我会这么说呢，新能源汽车得不到西方国家的认可，目前难以在全球市场进行扩张，在需求端就比较受限，供应缺口会慢慢缩小，其他商品的消费缺口又得到关税方面的抑制，难言趋势上行行情。

原油：以伊战争熄火后，油价回落，但由于美国API库存较低一直存在较强价格支撑，近日美国API库存增速超出预期，OPEC+产油国存在明显的增产预期，目前存在支撑的原因在于中东局势仍为稳定，红海局势存在反复的可能性，胡塞武装的攻击导致苏伊士运河关闭，夏季提振驾驶出行，原油进入夏季需求旺季。

关税政策这个工具可以说是害人害己，并不利于全球经济贸易往来，美国方面加征关税，各国也会就各国特色商品进行关税反制，或使用出口禁令这项工具，对国际间贸易往来存在非常明显的抑制，就我国而已，稀土出口管制就足以让美国不对我们有较高关税，美国的重心则放在制造业发达，但商品较为平价的国家，对待此类国家较为强硬，那么经过这些关税对抗后，全球经济贸易体系就会产生变化，长期下去，各国企业会把商品主要出口重心偏移至其他国家，美国国际地位也会随着时间相对降低，是国与国之间的博弈，也是各国企业之间的博弈，未来战略性策略会就全球贸易体系变化而变化。