关税战下的投资策略

多客科技

作者：微信文章
关税烽烟扰四方，

内需稳局似金汤。

莫惧一时风浪起，  

静待云开见曙光。

——关税战吟

一觉醒来，特朗普再挥关税大棒。当地时间7月7日，特朗普给日韩及南非等14国发信函、威胁征税；此外，他又延长了“对等关税“暂缓期至8月1日。隔夜美股全线大跌，三大指数均创6月中旬以来最差单日表现。在美上市的日、韩概念股惨遭重创。

表面上看，选股的概率就跟猜硬币一样，上涨和下跌的概率各占一半。实际上，普通散户由于技术、信息、经验等方面的局限性，正确判断股价方向的概率总是低于50%（有人通过大数据分析结果为大约为45%，这也是大多数散户炒股都亏钱的根本原因）。而如果通过研究，发现某个板块在特定情况下上涨的概率远高于50%，那就可以加大在这方面的投资，让你赚钱更有 “底气”。   

今天就和大家聊聊，在关税战背景下，哪些板块会受到影响。

一、防御性板块——你的投资“防弹衣”

关税战一打起来，出口企业那叫一个“愁”，可内需型行业相对来说就没那么慌。毕竟不管国际风云怎么变幻，咱们老百姓该吃吃、该喝喝、该买药看病还是一样不耽误。

例如医药行业，国内需求一直旺盛，尤其是那些有独特药品、研发技术先进的企业，就算国际形势紧张，国内的医院、患者也不会少买它们的药。不过，药品集采之类的政策也会影响药企的利润，所以咱得精挑细选，看看企业的成本控制能力、研发管线里的“宝贝” 多不多。

二、关税“特供”受益股——别人挨揍你捡漏

神奇的是，每次关税大战都有一些意外赢家：

   国产替代概念：外国货贵了？正好买国货！（某半导体公司突然收到大量“爱国订单”）。

跨境电商：关税调整就像迷宫，总有公司能找到漏洞（某物流股露出了神秘的微笑）。

战略资源板块：中国对稀土等战略出口实施管制， 资源定价权提升和新能源需求增长受益。

农业与粮食安全：美国 对中国农产品加征关税推动国内粮食种植需求增长， 粮食和种子技术等企业通过提升自给率获得发展机遇。

三、“危” 中寻“机”，寻找被错杀的优质股

关税战引起市场恐慌的时候，有些股票可能就被投资者“误伤”了，价格暴跌，但它们本身质地优良，只是短期被情绪带偏了。这就需要咱们有一双“火眼金睛”。

比如某出口型的高端制造业企业，它产品技术含量高、市场竞争力强，就因为关税战导致市场对其出口前景担忧，股价大幅下跌。但仔细分析后发现，它在积极拓展新兴市场，而且成本控制得当，利润不会受到太大影响。这时候，要是能以一个低价买入，说不定在市场情绪恢复后，它就能带着咱的收益一路狂飙。

找到这些股票，就像在自助餐厅发现别人都没注意到的隐藏美食区。

四、跟着政策指引走，找准方向

面对关税战，政府为了保护本国产业或者支持新兴产业，那政策可是“大招” 频出啊。比如对某些出口受阻的产业进行补贴，或者鼓励一些关键领域加大研发投入。咱就跟紧政策的尾巴，瞅瞅哪些产业被政府捧在手心，那可就是咱重点关注的对象。

例如新能源产业，国家一直大力扶持，关税战下更是希望它能成为咱们经济的“顶梁柱”。这时候，新能源汽车相关股票是不是就值得咱们琢磨琢磨？像那些电池技术不断创新、市场占有率还在蹭蹭往上的企业，说不定就是下一个“大黑马”。不过也别光看表面，得深入研究企业的财报、市场前景，要是发现它光靠政府补贴活着，那可得赶紧“撤退”，这企业说不定哪天就“掉链子”了。

五、在信息迷雾中保持清醒

关税战期间，各种消息比奶奶的微信谣言还多，如何辨别？

1. 关注官方公告而非推特口水战（某总统的夜半推文不算数）。

2. 看企业实际行动而非公关说辞（说“影响不大”的可能正在厕所哭）。

3. 区分短期波动与长期趋势（别把临时关税当永久）。

股市有风险，投资需谨慎，以上只是个人看法，仅供参考。