2024年投资笔记(49)——苹果AI模型在字节和腾讯中二选一?

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作者：微信文章


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2024年及历史收益

指数	净值	周	年
沪深300		-0.14%	14.47%
上证指数		-0.70%	13.22%
恒生指数		-1.25%	15.68%
2024年净值		1.89%	27.36%
2023年净值		/	-8.66%

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持仓情况

本期数据



持仓说明

持仓仅作为个人投资记录，不做任何推荐，投资有风险，入市需谨慎

三年后估值、理想买点和1年内卖点为估值，单位为亿，股价=估值/股本

各持仓说明详情具体点击链接（持仓说明）

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上期数据

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2024年交易记录

本周交易记录

无

本年度交易记录

第4周，买入古井贡B

第8周，买入古井贡B

第15周，买入生物医药ETF，加仓医疗ETF，养殖ETF

第26周，卖出深圳机场，买入古井贡B，买入洋河股份

第36周，卖出中国平安，买入山西汾酒

第39周，卖出山西汾酒，卖出生物医药ETF，医疗ETF，买入恒生医药ETF

本周重要事项

01 本周市场动态

本周市场简评

本周市场重要信息

02 本周持仓动态

本周交易说明

腾讯控股

白酒

分众传媒

ETF等其它重要信息

03 2024年美联储加息跟踪

历史回顾

01



本周市场动态



本周市场简评。

A股市场

（本周综述）

■无。

（长期看法）

■只要交易量能够一直维持在1.5W亿上方，这轮行情就有希望继续保持，并且有机会能够突破连续疯涨六天的高点。

■美联储降息、财政及货币刺激政策、消费复苏、地产见底是能否熊转牛的四大条件，目前美联储已经开启降息通道，“9.24股市刺激”足够的给力，“10.12财政发布会”预期拉满，“11.08财政发布10万亿化债”。前2条已经兑现了，第4条随着房地产止跌回稳新政的发布，兑现也只是时间问题，就差第3条还需要继续期待了。

■牛市是一个人人为之疯狂的市场，也是一个人人都在期间有巨大盈利的市场，但牛市对大部分投资者来说，会是一个悲剧的市场，因为亏钱最多的时候，也一定是在牛市的时候，这个时候已经不知道什么是市场规律，什么是敬畏市场，只需要一个代码就可以了，丧失理智的时候最容易丧失自我。牛市还没有到来，但我需要告诫自己，要保持绝对的理性，无论是面对熊市还是面对牛市！

港股市场

（本周综述）

■无。

（长期看法）

■对恒生市场的判断，我始终一如既往的坚持：低估的市场，终究是要走向正常的，这只是时间问题，而我在年初判断，今年就很可能就是这样一个时间。尽管港股大幅上涨后持续回调，但对于港股市场后续的判断，我还是看涨，因为港股依然是低估，结合后续美联储的继续降息，政府货币政策和财政政策的逐步落地，相信港股市场今年会有一个非常可观的涨幅，还有不足一个月的时间，期待今年有一个好的结局。   

（大师谨言）

■格雷厄姆在《聪明的投资者》中写到：在牛市中投下最大赌注和赚钱最多的人，在终将到来的熊市中也伤得最狠。（现在的“正确”使投机者更急于承担更大的风险，因为他们信心倍增。）一旦你输掉大笔资金，你就必须下更大的赌注才能把本金追回来，这就好比赌徒们在每一次输钱之后，拼命地把所赢的钱也一同投下去一样。除非你非常幸运，否则，这种做法将会导致灾难。

■投资的真正意义在于，优秀的企业能为社会创造就业机会，能为国家增加税收，能为大众提供满意的产品及服务，能实现投资者价值的最大化。（杨天南）

■在这轮（2007年）牛市中，大部分参与炒股娱乐的结果是盈利，这是最好的一种结果。即便如此，面对大众喜形于色的狂热，我们的问题是：你买的股票涨了，你家的财务问题解决了吗？可退休养老了吗？子女出国上学的钱够了吗？毫不懂行的人在一项毫不相干的事业上取得了成功，这是必然还是偶然？（杨天南）

■指数多少点并不重要，对于市场，我还是坚守格雷厄姆在《聪明的投资者》中的一句话：市场短期是投票机，长期是称重机。

本周市场重要信息。

■美联储周三宣布降息25个基点，符合市场预期，联邦基金利率目标区间被下调至4.25%-4.5%。这是美联储连续第三次降息，此前分别在9月和11月降息了50个基点和25个基点。最新利率点阵图显示，决策者预计2025年将降息两次，而9月时对明年降息次数的预测一度达到了四次。我预测2025年将不少于四次降息，利率将在3.5%以下。

■美国当选总统特朗普16日说，美中两国联手可以解决世界上所有问题。特朗普当天在佛罗里达州海湖庄园举行记者会时作出上述表述。作为一个商人，特朗普更看重的是经济利益，因此这对中国未必只有利空。

02



本周持仓动态



本周持仓及交易说明。

■本周交易：无。

■本周主要持仓表现：

1）腾讯上涨4.05%，收426.4。自年度高点累计下跌-10.72%。腾七亿正式回归第五周，这次可以回购2024年剩余的交易日。

2）分众下跌-0.43%，收6.92。看什么时候能够挑战近期高点7.78了。

3）茅台上涨1.80%，10派238.82元（含税），2024年12月20日到账。今年已分红到账了2笔，第一笔是2024年6月18日到账的10派308.76（含税），合计分红到账10派547.58（含税），按股价1500算，股息率3.65%，还是远不足4%。

4）古井B下跌-4.36%，无重要信息。

5）洋河上涨1.27%，无重要信息。

■本周净值终值27.36%，相比上周上涨1.89%。年度净值最大回调为-7.37%（第3周），年度净值最高为+38.09%（第38周）。

腾讯控股

■自年度高点累计下跌-10.72%。腾七亿正式回归第五周，这次可以回购2024年剩余的交易日。未来无论是在400以下还是400以上的股价都是可以接受的，怎么看都不亏，这就是所谓的：好公司都是时间的朋友。预估一下24年收盘，400左右吧，这样明年涨25%的话，就刚好是500港元。

■2024年11月中国手游发行商全球收入排行榜发布，其中腾讯旗下的《王者荣耀》、《和平精英》、《地下城与勇士：起源》包揽本期中国IOS手游收入榜前三名。这就是持有腾讯的底气。

■2024年12月20日，腾讯发布消息：近日，腾讯和荣耀在深圳正式签署战略合作协议。双方将长期合作，充分发挥荣耀在终端、AI和生态建设上的硬核实力，与腾讯在云计算、内容平台和游戏科技领域的强大资源深度结合，实现优势互补，共同成长。

■2024年12月18日，腾讯团队公告称，微信小店正式开启“送礼物”功能的灰度测试。除珠宝、教育培训两大类目外，其他类目微信小店、原价不超过1万元的商品，都将默认支持“送礼物”功能。消息一出，即在微信生态中引发震荡，业内人士认为，这一功能或可复制当年“微信红包”对支付市场的影响，且尤其是在圣诞节、元旦、春节、情人节等密集且系列、重要的节日前开启。电商一直都是腾讯的梦想，屡战屡败，屡败屡战，随着视频号的崛起，腾讯将再一次对电商梦发起冲击。

■2024年12月19日，苹果据悉与腾讯、字节初步接洽，考虑将二者AI模型嵌入在华销售的iPHone。苹果本月开始在其设备中接入OpenAI的ChatGPT，Siri会调用ChatGPT，不过ChatGPT并未在中国上市。但苹果与腾讯和字节的接洽还处于非常早期的阶段，最后是二个都选，还是二选一，还是都不选，都有可能。

白酒

综述

（第一届评酒会）

■1952年在北京举办第一届评酒会，地点在供销总社办公的大佛寺。当时召开全国酒类专卖会议，各地专卖公司上报了103种酒，其中包括白酒19种、葡萄酒16种、白兰地9种、配制酒28种、药酒24种、杂酒7种。在此之前，传统粮食酿制酒称呼各异，有的叫“烧酒”，也有的叫“高粱酒”，正是在此次评酒会上第一次被统一称为“白酒”。

■评酒会共评出了八种“国家名酒”，包括黄酒一种，葡萄酒三种和白酒四种，分别为绍兴鉴湖加饭黄酒，烟台张裕玫瑰香红葡萄酒、张裕金奖白兰地、张裕味美思酒，山西汾酒、贵州茅台酒、四川泸州大曲酒和陕西西凤酒。

（第二届评酒会）

■1963年举办了第二届全国评酒会，具体的评选办法是采用色、香、味百分制打分，所有的酒品密码编号，评委盲品并写评语，经过初赛、复赛和决赛三轮淘汰选拔。经过半个月的评选，在白酒类，最终评出八种“国家名酒”。

■后世所谓的“八大名酒”，起源就是这次评酒会。按当时的得分高低，它们分别是：五粮液、古井贡酒、泸州老窖特曲、全兴大曲、茅台酒、西凤酒、汾酒、董酒。

（第三届评酒会）

■1979年的大连评酒会，第一次按香型分组评比，参评白酒的香型被分为四大种，酱香型、浓香型、清香型、米香型，并对风格的描述进行了概括，统一了尺度：

  浓香型酒：窖香浓郁、绵甜甘洌、香味协调、尾净香长

  清香型酒：清香纯正、诸味协调、醇甜柔口、余味爽净

  米香型酒：蜜香清雅、入口绵柔、落口爽净、回味怡畅

■在分型编组的前提下，评委以100分为满分，按色（占10分）、香（占25分）、味（占50分）、格（即风格，占15分）四项计分。最终评出了新的“八大名酒”，分别是茅台酒、汾酒、五粮液、剑南春、古井贡酒、洋河大曲、董酒和泸州老窖特曲。

贵州茅台

■10派238.82元（含税），2024年12月20日到账。今年已分红到账了2笔，第一笔是2024年6月18日到账的10派308.76（含税），合计分红到账10派547.58（含税），按股价1500算，股息率3.65%，还是远不足4%。

洋河股份

■无。

古井贡酒

■无。
■
分众传媒。

■无
■
ETF等其它重要信息

■无。

03



2024年美联储加息跟踪

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历史回顾。

2024年12月19日凌晨，美联储宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点到4.25%至4.50%之间。

美联储自2022年3月开启本轮加息周期，截至今年9月，共加息11次，累计加息幅度达525个基点，自23年9月议息会议以来，累计8次暂停加息。本次降息是自2022年3月首次加息之后的第三次降息，累计降息100个基点（分别降息50，25，25个基点）。

最新利率点阵图显示，决策者预计2025年将降息两次，而9月时对明年降息次数的预测一度达到了四次。

01 本轮加息周期记录

2022年3月16日，美联储宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到0.25%至0.5%之间。这是美联储2018年12月以来首次加息。开启了新一轮的加息周期。

2022年5月4日，美联储宣布加息50个基点，将联邦基金利率目标区间上调到0.75%至1%之间。这是自2000年以来加息幅度首次达到50个基点，显示美联储收紧货币政策的紧迫性。

2022年6月15日，美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到1.5%至1.75%之间。这是美联储自1994年以来单次最大幅度的加息，显示出控制通货膨胀的紧迫性。

2022年7月27日，美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到2.25%至2.5%之间。这是美联储2022年连续第二次加息75个基点。

2022年9月21日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调75个基点到3%至3.25%之间。这是美联储2022年连续第三次加息75个基点。

2022年11月2日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调75个基点到3.75%至4%之间。这是美联储2022年连续第四次加息75个基点。

2022年12月14日，美联储宣布上调联邦基金利率目标区间50个基点到4.25%至4.50%之间。

2023年2月2日，美联储宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到4.50%至4.75%之间。

2023年3月23日，美联储宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到4.75%至5%之间。

2023年5月4日，美联储宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到5%至5.25%之间。

2023年6月15日，美联储宣布本次会议不加息，维持联邦基金利率目标区间25个基点到5%至5.25%之间。这是美联储自去年3月以来累计加息十次后首次暂停加息。

2023年7月27日，美联储宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到5.25%至5.50%之间。

2023年9月21日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%之间。

2023年11月02日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%之间。

2023年12月14日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%之间。

2024年2月1日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%之间。

2024年3月21日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%之间。

2024年5月1日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%之间。
2024年6月13日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%之间。

2024年7月31日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%之间。

2024年9月19日，美联储宣布下调联邦基金利率目标区间50个基点到4.75%至5.00%之间。
2024年11月8日，美联储宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点到4.50%至4.75%之间。
2024年12月19日，美联储宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点到4.25%至4.50%之间。02 美联储近三次加息周期情况首次加息末次加息幅度变化政策目标1999.06.302000.05.164.75%上调至6.75%抑制互联网泡沫2004.06.302006.06.291%上调至5.25%抑制楼市泡沫2015.12.172018.12.190.25%上调至2.5%货币政策正常化
03 2024年美联储议息会议时间表（北京时间）：

第一次：01月30日~01月31日，利率决议（维持不变）

第二次：03月19日~03月20日，利率决议+经济展望（维持不变）

第三次：04月30日~05月01日，利率决议（维持不变）

第四次：06月11日~06月12日，利率决议+经济展望（维持不变）

第五次：07月30日~07月31日，利率决议（维持不变）

第六次：09月17日~09月18日，利率决议+经济展望（降息50个基点）

第七次：11月06日~11月07日，利率决议（降息25个基点）

第八次：12月17日~12月18日，利率决议+经济展望（降息25个基点）

本周阅读统计

书籍	时长	推荐指数
三体	1h	五星
更富有、更睿智、更快乐	7h	四星
其它	0.5h
周汇总	8.5h
2024年汇总（日均）	607h（1时41分）
2023年汇总（日均）	581（1时35分）

本周运动统计

本周运动统计

项目

次数

时间

网球

5

10+h

篮球

0

0h

跑步

0

0h

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完

FIRST FROST



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