AI眼镜行业交流1218

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作者：微信文章


智能眼镜行业核心结论

智能眼镜产业链已步入规模化商业验证后的快速爆发期，原因如下：

    - AI大模型使眼镜能通过语音执行用户命令，实现一定程度智能化，提升佩戴体验。

    - 供应链持续降本及技术优化，产品在重量、成本和性能上实现更好平衡。

    - 海外雷朋梅塔产品累计销量超100万副，验证大规模商业化逻辑。

    - 11月以来，国内海外产品密集发布，众多企业布局AI及AI眼镜产品，明年或现百团大战格局，产业爆发趋势明显。
智能眼镜行业未来展望

当下AI产品因形态优势，在便捷性、续航成本等方面更优，AI大模型能持续自我迭代优化用户体验，行业渗透率有较大爆发力。

AR加AI有望成为主流技术路线，人类80%信息通过视觉接收，AI添加使交互模式从语音升为图像，打开新信息入口，但大规模渗透率提升有赖于轻量级产品市场打开，需进一步优化产品续航成本和重量。

预计2024年全球AI眼镜销量约200万副，在传统眼镜销量中渗透率约0.101%。2025年起，AI智能眼镜将向传统眼镜领域渗透，到2029年销量有望达5500万副，渗透率约3%；到2035年渗透率可达70%，销量达14亿副。
智能眼镜行业发展历程

智能眼镜概念最早可追溯到20世纪50年代，当时科学家和工程师开始尝试将计算机技术与日常生活结合，尤其在视觉辅助和信息显示领域。

    - 1960年代，美国智能眼镜概念出现，1961年马鞍山理工学院开发首个头戴式显示器，但设备体积庞大、技术原始，为未来增强现实设备提供原始视角。

    - 1999年AI技术开源框架发布，2001年到2021年许多早期企业进行初创和市场化尝试。

    - 21世纪后，智能眼镜逐步从科研领域走向商业化，技术进步推动其早期实验和原型设计。

    - 2001年起，智能眼镜开始引起消费电子行业注意，此后相关产品不断推出，2012到2015年智能眼镜迎来第一波高潮，google glass发布，但因多种问题商业化失败，不过激发了大量科技公司进入该领域。

    - 2016到2020年，市场对VR、AR产品技术进一步探索。

    - 2021年至今，智能眼镜逐步成熟融入消费级市场，结合5G、AI等技术，企业从高科技玩具走向实用专业领域。2021年meta和雷朋推出第一款雷朋眼镜，2022年智能眼镜向医疗教育工业领域扩张，2023年meta和雷朋发布新智能眼镜产品，功能大幅优化，引发关注浪潮。

    - 2024年4月后，雷朋眼镜融入AI功能，引发市场对AI技术和智能眼镜融合的更高关注度，标志产业进入大规模商业化爆发期。
智能眼镜技术路线对比

智能眼镜技术路线主要包括AR、VR和AI。

    - AR通过在现实世界叠加虚拟内容，让用户在不脱离真实环境下获取额外信息，特点是虚实结合。目前AI的主要技术路线包括光波导和bird bath，光波导方案亮度高、透光率高、体积小、功能强，但技术难度和成本高；bird bath光学结构简单，制造成本低，图像对比度和色彩饱和度良好，但视角小，存在图像畸变和光度不均问题，其商业化节奏快于光波导。

    - VR通过完全封闭用户视觉和听觉，将用户带入完全虚拟的三维世界，强调沉浸感，与现实隔绝，应用面和下游客群相对较窄，更多针对特定消费娱乐场景和高科技极客用户。

    - AI结合人工智能技术，通过内置摄像头、芯片和传感器进行实时分析，为用户提供智能化辅助功能，与AR眼镜主要区别在于视觉增强技术方面，AI缺少视觉交互功能，但具备语音、摄影等基础功能，并通过AI大模型进行产品交互。AI产品因算力要求下降，质量更轻、更舒适，产品形态更接近普通产品，价格更亲民，易在C端渗透。

    - 产业认为AI是端侧AI上整体上限最高的硬件落地形式，相比手机有天然优势，能实现更高维度、更深层次交互。

    - 产业判断AI加AR才是未来智能眼镜的最终形态，AI眼镜目前以语音交互界面为主，AR的加入有望打通图像交互环节，实现多维度人机交互，充分打开AI模型未来利用空间。
智能眼镜产业链结构

    智能眼镜产业链上游包括光学模组、显示模组、音频模组、传感器模组、交互模组、电源和结构件等硬件结构；

    中游主要是ODM和OEM厂商，以及软件系统厂商、AI大模型厂商，涉及软件系统和解决方案及生产；

    下游主要是智能眼镜的销售及售后，包括品牌商、传统光学渠道和消费电子渠道。

    AI和VI关键区别在于AI产业链更长，涉及全新领域如硬件部分的光学模组、显示器等，原理与AI不相似，需从零突破，操作系统和软件开发等需重新适配交互属性，因此专注于AR的厂商较少。
智能眼镜竞争格局

智能眼镜赛道有以下几组玩家：

    - 互联网大厂：聚焦自身大模型和软件应用生态，通过AI智能硬件和大模型绑定，提高大模型应用打开率和使用率，培养用户习惯，同时通过数据采集优化大模型，形成正向反馈循环。

    - 大型智能硬件厂商：优势在于成熟的硬件定义、完整的系统和硬件生态，如小米、魅族、华为等消费电子企业，能发挥手机应用生态优势，扩大AI发挥空间，通过规模化供应链采购降低成本，结合智能家居和物联网布局，为AI产品打开更大市场空间。

    - 科技创业厂商：如rocket的雷鸟、X荧幕等，注重头戴设备和可穿戴设备场景深耕，通过AI人工智能与自身业务结合，借助大厂或消费电子企业投资合作，寻求新业务增长点，其优势在于更了解细分市场和消费者，技术能力相对成熟。

    - 传统眼镜渠道厂商：优势在于渠道更贴合传统眼镜受众。
雷朋meta成功原因分析

雷朋meta成功的原因如下：

    - 作为陆逊迪卡旗下品牌，雷朋在工业设计方面领先，产品未放弃对美观和舒适度的追求，满足消费者对眼镜的基本需求，是一款真正的好眼镜产品，在欧洲、中东和非洲60%的A专卖店中是最畅销产品。

    - 产品定位于追求潮流、轻量化体验的年轻消费者，市场定位和渠道推广策略面向大众，潜在市场空间更广。

    - 依视路作为规模化传统眼镜品牌，具备成熟销售渠道和品牌价值。相对第一代story产品，雷朋meta的音频功能进行了全面升级，使用率和留存率高，2024年4月推出的AI功能则锦上添花，打开未来延展空间。
智能眼镜发展方向与投资标的

    AI产品未来短期发展方向是打磨基础功能，持续优化续航便捷性，加强软件到硬件的整合，实现模型优化和硬件性能匹配，迭代优化光学显示路线特别是光波导技术，加快与AI功能融合，实现高维度人际互动。

    投资标的方面，首推明锐镜片，该公司作为镜片品牌公司，在小米有品平台推出智能产品试水，有望通过与大厂研发定制光学模组实现业务价值扩张；受益标的还有英派斯，其与李维可合作研发智能运动产品；博士眼镜也是受益标的，传统光学渠道是打开未来市场空间、向更广泛下游客户渗透的重要渠道，雷朋的爆火显示传统渠道有充分价值重构空间。

Q&A部分
智能眼镜行业是否正步入规模化商业验证后的快速爆发期？

    是的，智能眼镜产业链已经进入规模化商业验证后的快速爆发期。主要有以下几点原因：

    首先，大AIAI模型的出现使得AI能通过语音执行用户命令，替代部分屏幕操控交互，实现一定程度的智能化；

    其次，AI眼镜在重量、成本和性能上通过供应链持续降本和技术优化迭代实现了更好的平衡；

    第三，海外品牌雷朋梅塔累计销量超过100万副，验证了大规模商业化逻辑；

    第四，自11月以来，国内外众多厂商如百度、字节、小米、华为等都在布局AI眼镜产品，预示着行业将进入百团大战格局，侧面印证了产业爆发趋势。
未来智能眼镜的发展趋势如何？推荐的相关投资标的有哪些？

当前，AR、VR和AI是主流技术路线，其中AI产品在便捷性、续航成本等方面具有优势，并且随着AI大模型的持续自我迭代优化用户体验，行业渗透率有较大爆发力。

    预计到2024年全球AI眼镜销量将达到约200万副，渗透率约为0.101%。从2025年开始，AI智能眼镜将在稳定增长的传统眼镜市场中快速渗透，到2029年销量有望达到5500万副，渗透率约3%，到2035年渗透率将达到70%，销量达到14亿副，对应2024年至2029年的复合增长率94%，2029年至2035年的复合增长率约为17%至13%。

    推荐明锐镜片，因为它作为镜片品牌公司，已在小米有品平台推出智能音频产品进行市场试水，并有望通过与大厂合作研发定制光模组，实现产品在不同场景下的应用，从而在AI浪潮中扩张业务价值量和收益。

    另外，英派斯也是一个值得关注的投资标的，其与李维可合资进行智能运动产品的合作，未来有望受益于产业应用的爆发。

    此外，尽管AI智能眼镜主要销售渠道以3C门店和线上渠道为主，但传统光学渠道也为其打开了增量市场空间。
智能眼镜领域的第一波高潮是什么时候，以及google glass在这个阶段扮演了什么角色？2016年至2020年期间，智能眼镜领域有哪些显著变化和发展？

    智能眼镜的第一波高潮发生在2012到2015年，google glass的发布标志着智能眼镜从概念产品走向市场化尝试的标志性事件。google glass当时具备语音指令操作、拍照、视频录制、GPS即时通信等功能，初步展示了当前智能眼镜的功能雏形，但因市场定位、应用场景、价格、隐私和电池续航等问题，商业化推广受阻并以失败告终，但也激发了大量科技公司进入该领域。

    在2016年至2020年期间，市场上对VR和AR产品技术有了更深入的理解，华为、OPPO等科技巨头开始研发相关技术，进行不同技术路线的探索。
2021年至今，智能眼镜市场的发展状况如何？

    自2021年起，智能眼镜逐步成熟并融入消费级市场，结合5G、AI等先进技术，从过去的高科技玩具转变为更加实用和专业的领域。

    其中，2021年meta与雷朋推出的雷朋眼镜具备了智能眼镜的主要功能，但音频表现受限于硬件条件而表现一般，销量平淡。
智能眼镜技术路线的主要对比有哪些？

    智能眼镜技术路线主要包括AR技术和VR技术。

    AR眼镜能在现实世界中叠加虚拟内容，实现虚实结合，用户既能看到真实物体也能获取有用虚拟信息，其技术路径包括光波导和bird bath；

    而VR眼镜提供完全封闭的虚拟三维世界，强调沉浸感，与现实完全隔离，主要应用于特定消费娱乐场景和极客用户群体。
智能眼镜产业链的结构如何？

    智能眼镜产业链上游涉及硬件结构如光学模组、显示模组、音频模组、传感器模组、交互模组、电源和结构件等；

    中游由ODM/OEM厂商、软件系统厂商及AI大模型厂商组成，负责生产解决方案和软件系统开发；

    下游则对应销售售后，包括品牌商、光学渠道和消费电子渠道。
AI技术在智能眼镜中的应用情况如何？

    AI技术通过内置摄像头、AI芯片和传感器实时分析用户所见场景，为用户提供智能化辅助功能，相较于AR眼镜，AI眼镜缺少视觉交互功能但具备语音控制等基础功能，并通过AI大模型实现产品交互。

    AI眼镜因其算力要求下降，产品更轻便舒适，价格亲民，易于C端渗透，被认为是目前产业上限最高的硬件落地形式。
产业界如何看待AIAI眼镜在未来的发展趋势？

    产业界认为AIAI眼镜是未来智能眼镜的最终形态，因为AAR眼镜主要以语音交互为主，而AI眼镜通过图像界面交互有望打通图像交互环节，实现更高维度的人机交互。随着AR技术的加入，有望进一步提升用户体验和AI模型的应用空间。
目前智能眼镜赛道的主要玩家有哪些类型？对于智能眼镜行业的投资标的有哪些推荐？

    智能眼镜赛道主要有四类玩家。

    第一类是互联网大厂，它们聚焦自身大模型和软件应用生态，通过AI智能硬件和大模型绑定来提高打开率和使用率，并通过用户行为数据优化大模型。

    第二类是大型智能硬件厂商，如小米、魅族、华为等，利用成熟的硬件定义、完整系统和生态优势，结合手机应用生态和规模化采购降低成本，同时拓展智能家居和物联网布局。

    第三类是科技创业厂商，例如雷鸟、X荧幕等，他们专注于头戴设备和可穿戴设备场景，借助AI技术与自身业务结合，寻求新的业务增长点。第四类是传统眼镜渠道厂商，优势在于线下渠道贴近传统眼镜受众。推荐关注明锐镜片，因为它在智能产品领域有探索尝试，并有望通过与大厂合作，在光学模组研发定制方面受益。

    同时，博士眼镜也是潜在受益标的，尽管智能眼镜以消费电子产品为主，但其传统光学渠道具有重构价值和向更广泛下游客户渗透的空间，例如通过与雷朋等爆款产品的案例学习，可以看到传统渠道仍有充分价值重构的空间。
雷朋meta成功的原因是什么？

    雷朋meta成功的原因主要有两点：

    首先，其产品设计出色，作为陆逊迪卡旗下的品牌，在工业设计和制造消费者喜爱的时尚产品方面有领先实践，满足了消费者对美观和舒适度的需求。

    其次，雷朋meta面向追求潮流、轻量化体验的年轻消费者，市场定位明确，潜在市场空间广阔。此外，依视路作为传统眼镜品牌，具备成熟的销售渠道、品牌知名度和产品形态优势，且其音频功能使用率高，AI功能的加入进一步提升了产品竞争力。
AI产品未来发展的方向和技术路线是什么？

    AI产品未来短期发展方向是打磨基础功能，优化续航便捷性，加强软硬件整合以实现模型优化和硬件性能匹配。在技术路线方面，AI产品需进一步迭代优化光波导技术等光学显示路线，并加快与AI功能的融合，以实现更高维度的人际互动。