英伟达又甩出王炸,H200让AI芯片沸腾了!全面剖析AI概念股

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作者：光大证券上海凯旋路营业部
北京时间11月13日深夜，英伟达推出最强AI芯片H200，整个AI行业都为之一颤！

H200到底有多强？这款芯片采用了英伟达的“Hopper”架构，并采用了海力士旗下第五代高宽带内存芯片，内存直接提升至141GB。H200在用于推理或生成式大模型时，性能较当前最强AI芯片H100再提升60%-90%，这将给全球AI行业提供充足动力！

近一段时间，人工智能芯片行业大事件不断。先有英特尔发布基于7nm工艺的Gaudi2 AI计算芯片，后有AMD于四季度推出AI芯片MI300，两大巨头将与英伟达展开正面角逐。

作为全球AI行业的卖水人，三大科技巨头对AI芯片都寄予厚望。人工智能行业浪潮已经澎湃而至，AI芯片迎来投资机遇。

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1、英伟达重磅推出H200，三大巨头鏖战AI芯片

自2022年底ChatGPT横空出世以来，人工智能已经成为科技巨头的必争之地，然而行业也面临较大的争议：下游应用场景尚不够丰富，限制政策影响AI芯片供应，AI催生新的安全问题等等。

正如当年汽车取代马车一样，争论只会让真理越辩越明，AI显然已经成为各行各业绕不开的领域。

在科技巨头加码人工智能的时候，算力需求激增，而算力的基础AI芯片需求与日俱增。

面对这个黄金赛道，各大科技巨头已经使尽浑身解数，力求获得更大的市场份额。

美国当地时间周一，英伟达重磅发布H200芯片，这款人工智能芯片是当前用于训练最先进大语言模型H100芯片的升级产品。

H200拥有更高的性能，这与英伟达首次使用海力士高效的内存芯片HBM3e关系密切。H200以每秒4.8TB提供141GB的内存，这个容量是H100的两倍，带宽则直接增加了2.4倍。

不仅如此，H200架构与H100保持一致，两者可以实现兼容。对于已经使用H100训练大模型的科技公司，升级使用H200不需要改变服务器系统。

根据国外研究机构的测算，英伟达H100成本约为3000多美元，但是售价最高可以达到4万美元，这给英伟达带来丰厚的利润。如果H200引发科技巨头抢购潮，英伟达又将迎来业绩快速增长。

除了英伟达，AMD也已经大手笔拓展AI芯片业务。日前AMD发布了Q3财报，传统业务面临压力的时候，AI芯片MI300就成为公司发力的关键点。

AMD预计MI300系列处理器将于四季度实现量产。当前MI300已经获得大量订单，四季度就可以获得4亿美元的业务收入，明年将达到20亿美元，将成为公司创始以来最快突破10亿美元的大单品。

MI300分别为X和A两个版本，其中MI300X使用192GB容量的HBM3 DRAM内存，并采用13个5nm、6nm制程的chiplets，内存带宽达到5.2TB/秒。

在今年5月，英特尔为了获得更高的市场份额，已经发布了专注于AI计算的芯片Gaudi2。随后英特尔便发布了用于AI训练的第二代Gaudi深度学习加速器，内存容量达到96GB，带宽为2.4TB/秒。

与H100相比，Gaudi2还是存在一定的差距。为了追上英伟达，英特尔已在全力推动Gaudi3的研发工作。Gaudi3将采用5nm工艺，计算能力将是Gaudi2的两倍，内存也提升至144GB。

正如英伟达创始人黄仁勋所言，“一个新的计算时代已经开始了，计算机行业正在同时经历两个转变，即加速计算和生成式人工智能。”

在新的浪潮中，科技行业将在算力、AIGC方向大力投入，这些都将会提升对AI芯片的需求量。

2、AI芯片迎来黄金发展周期，A股龙头已布局

所谓的AI芯片，就是可以运行人工智能算法的芯片，此类芯片为了适应人工智能算法而专门进行了加速设计。

人工智能技术主要包括深度学习、机器学习、知识图谱、自然语言处理等技术，融合了计算机、心理学等学科，能够帮助程序、机器如人类一样去思考、处理问题。

与传统芯片不同，AI芯片要处理更加复杂的运算，设计上就需要提升处理速度，这就需要注重加速器、高速存储、高集成度等。

为了提升硬件计算能力，AI芯片架构主要包括GPU、ASIC、FPGA等，也可以采用混合架构。

GPU此前主要用来处理图像，拥有强大的浮点运算能力。随着深度学习的发展，GPU一举成为AI领域的利器，英伟达的高端GPU就成为全球科技巨头梦寐以求的硬件。

ASIC则是专用集成电路，就是为了满足特定需求而开发的芯片，具有较好的转发性能。英特尔曾在2022年发布AI ASIC芯片，谷歌也开发出基于ASIC架构的TPU，不断提升AI芯片的计算效率。

FPGA则是现场可编程门阵列，是一种半定制集成电路，可以满足不同的设计，具有较高的灵活性。FPGA特殊性能，非常适用于AI推理阶段。

AI芯片的产业链包含了上游芯片设计与研发公司，中游则主要是芯片制造、封装、测试等，下游则是各种需求方。

根据市场机构Gartner的研究，2023年AI芯片市场收入将同比增长20.9%至534亿美元，明年增速将加快至25.6%。到2027年，AI芯片市场规模将达到1194亿美元。

根据iFinD数据库，AI芯片概念股中，市值排名靠前的公司包括：海康威视、澜起科技、紫光股份、中科曙光、汇顶科技、华天科技、芯原股份、景嘉微、四维图新、复旦微电、寒武纪等。

海康威视：2018年“互联网+”、人工智能创新发展和数字经济试点重大工程拟支持项目名单，包括海康威视的计算机视觉人工智能芯片研发及产业化等项目。

澜起科技：公司第一代AI芯片已于2022年底前如期完成工程样片的流片，后续还将开展一系列测试、验证、送样等工作。

紫光股份：紫光旗下新华三集团正式发布新款IM2210-NB模组，让通信模块真正实现全国产化，从最底层的芯片开始保护信息安全。

中科曙光：以IT核心设备研发、生产制造为基础，对外提供高端计算机、存储、安全数据中心等ICT基础设施产品，大力发展云计算、大数据、人工智能、边缘计算等先进计算业务。

汇顶科技：公司致力于智能人机交互技术的研究与开发，主要产品为电容触控芯片和指纹识别芯片。

华天科技：公司参股的GTI公司，是由美国硅谷资深人工智能科学家及半导体芯片行业专家团队创立，专注开发低功耗、高性能人工智能处理器的芯片。

芯原股份：公司的AI-ISP技术将已获得市场广泛应用的神经网络处理（NPU）技术和通过功能安全标准双认证的图像信号处理（ISP）技术进行深度融合。

景嘉微：在图形处理芯片领域，公司经过多年的技术钻研，成功研发了多款具有自主知识产权的图形处理芯片，是公司图形显控模块产品的核心部件并以此在行业内形成了自主的核心技术优势。

四维图新：公司将高精度地图、人工智能和芯片结合，形成“高精度地图+车规级智能芯片”的业务模式。

复旦微电：公司积极开展人工智能芯片测试研发、高性能图传芯片测试研发以及 5G 芯片测试研发等。

寒武纪：公司主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。

（本文首发于2023年11月14日）

李泉

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