今年以来证监系统共开具55张罚单 超七成针对内幕交易和信披违法

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作者：证券日报
本报记者 吴晓璐

随着新证券法、刑法修正案（十一）先后实施，以及去年中央深改委会议审议通过《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》，今年以来，资本市场“零容忍”监管持续发力。

据《证券日报》记者梳理，今年以来截至4月28日，证监会和地方证监局合计开出55张行政处罚决定书，罚没金额合计7.48亿元。其中，针对内幕交易和信披违法的罚单数量合计占比超过七成。此外，在地方证监局和沪深交易所的日常监管措施中，对于信披违规的监管，也是工作重点。

市场人士认为，随着注册制稳步推进，监管层全面落实“零容忍”执法理念，上市公司需要积极进行高质量的信披，提升公司治理水平。此外，监管部门对投行业务的严监管，则有助于压实中介机构责任，形成合力，提高上市公司质量。

内幕交易和信披违法

被重点关注

《证券日报》记者据证监会网站梳理，截至4月28日，今年以来，证监会和地方证监局合计开出55张行政处罚决定书。具体来看，涉及内幕交易的有21张，数量最多，罚没金额1.09亿元；涉及信披违法的有19张，罚没金额5.13亿元。其中，因涉及信披违法和欺诈发行，证监会对乐视网和贾跃亭等责任主体的处罚金额合计超过4.8亿元。另外，涉及证券从业者违法买卖股票的有7张，合计罚没金额5546.7万元；涉及操纵市场的有3张，合计罚没金额953.16亿元。

综合来看，在上述55张罚单中，涉及内幕交易和信披违法的合计40张，占比72.73%。从金额来看，内幕交易和信披违法相关罚单的罚没金额合计6.22亿元，占比83.16%。

“只有严厉打击内幕交易才能维护资本市场‘三公’原则，提振投资者对市场的信心。今年以来针对内幕交易的罚单数量最多，一方面说明内幕交易是监管的重点，另一方面也说明监管层努力打造资本市场公平竞争的生态环境。”中钢经济研究院首席研究员胡麒牧对《证券日报》记者表示。

记者注意到，在涉及信披违法的罚单中，有2家上市公司未在法定期限内披露2019年年度报告或2020年一季报，公司及相关董监高被行政处罚。

“证监会近期查处的信息披露违法案件中，未按规定报送报告或者履行信息披露义务的，大多发生在新证券法实施之后，适用新证券法。”德恒上海律师事务所合伙人陈波对《证券日报》记者表示，对上市公司而言，做到“四个敬畏”，提高公司治理水平是根本之道。

胡麒牧表示，注册制的核心是信息披露，随着注册制稳步推进，资本市场对于信息披露的要求会越来越高，信披违法违规成本也会越来越高。上市公司必须放弃侥幸心理，严格遵守相关规定，积极主动进行高质量的信息披露。

严把市场“入口关”

投行业务成监管重点

值得注意的是，4月6日，证监会集中公示今年第一季度投行业务违规处罚信息共计38条（不属于行政处罚决定书，因此未列入上述55张罚单统计），其中地方证监局的行政监管措施29条，交易所的自律惩戒措施9条，多名当事人被认定为不适当人选，或被采取暂不受理与行政许可有关文件3个月的监管措施。

“注册制以信息披露为中心，把选择权真正交给市场，上市公司质量‘关口’前移，保荐机构必须要承担更多的把关责任。”证监会新闻发言人表示，证监会始终高度重视投行业务质量，多措并举督促保荐机构归位尽责，把好资本市场“入口关”。建立健全投行业务违规处罚信息公示机制，强化市场声誉约束是其中一项重要措施。

“今年投行业务违规处罚数量大幅增加，这体现出监管部门对中介机构监管的力度在加大。在稳步推行注册制的背景下，强化中介机构‘看门人’责任，对于提高中介机构执业质量，进而从源头提高上市公司质量，有积极作用。”陈波认为。