29张罚单披露、8家证券公司被点名 证监会“剑指”券商投行乱象

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作者：北京商报
北京商报讯（记者 孟凡霞 李海媛）证监会放“大招”。4月6日，证监会先后发布29张“罚单”，“剑指”投行业务违规现象，8家券商被点名，其中更涉及中信证券、海通证券、中金公司等多家头部券商，更有数十名保荐代表人（以下简称“保代”）遭罚。北京商报记者梳理发现，上述“罚单”主要针对券商在保荐过程中，未勤勉尽责、内部控制有效性不足等原因严罚。

券业罚单涌现。4月6日，针对投行业务违规现象，证监会一连发布29张“罚单”。其中，中信证券、中信建投证券、海通证券、中金公司、东方证券、国金证券、五矿证券、中山证券等8家券商遭罚。

具体来看，海通证券因在保荐过程中未勤勉尽责，对挂牌公司内控情况、股权情况等核查不充分；未按规定对所利用的会计师工作进行审慎核查，走访客户的方式不合理且流于形式；在首次提交的保荐工作报告等材料中未披露发行人实际控制人涉嫌行贿的事项等原因，连收3张“罚单”，被证监会采取出具警示函及监管谈话的监督管理措施。

值得一提的是，除公司主体连收3张“罚单”外，海通证券旗下10名保代及财务顾问也收到证监会多张“罚单”，并被采取出具警示函监管谈话、认定为不适当人选3个月、6个月措施的决定且不得担任上市公司重大资产重组业务相关职务或者实际履行上述职务的行政监管措施。

另外，券商业“一哥”中信证券也因在保荐过程中，提交的申报材料存在财务数据前后不一致，披露口径出现明显差异；私募基金托管业务内部控制不够完善，个别项目履职不谨慎；个别资管产品未按规定，根据合同约定的时间和方式向客户提供对账单，说明报告期内客户委托资产的配置状况等情况收2张罚单，被证监会出具警示函并责令改正。同时，中信证券旗下两名保代孙炎林、王栋也因保荐过程中存在违规行为而被出具警示函。

而中信建投证券则因对发行人商誉减值等情况的核查不充分，未按规定对发行人转贷事项发表专业意见，内部控制有效性不足，被证监会采取监管谈话的行政监管措施；两名相关保代赵鑫、王璟则被采取暂不受理与行政许可有关文件3个月措施的决定。另外，中山证券也因在从事债券承销及受托管理业务过程中存在核查不充分、项目工作底稿整理不规范等原因被采取责令改正的监督管理措施。

此外，五矿证券因在保荐过程中，在首次提交的保荐工作报告等材料中，未披露发行人重要子公司涉嫌行贿的事项；东方证券因对发行人收入确认政策、固定资产、关联交易和关联方资金占用等情况的核查不充分；国金证券因对挂牌公司重大合同等核查不充分；中金公司因未勤勉尽责督促发行人按照监管要求清理相关对赌协议并履行披露义务，未主动就对赌协议是否符合相关监管要求发表专项核查意见等，违反相关规定，该4家券商均被证监会出具警示函。

除上述被点名的证券公司主体外，北京商报记者注意到，还有17名保代因在保荐过程中，存在发行人证券发行上市当年营业利润比上年下滑50%以上；对发行人商业贿赂、相关方银行账户等情况的核查不充分等原因，被证监局采取出具警示函、监管谈话、暂不受理与行政许可有关文件3个月措施的决定。

对于投行乱象不断的原因，某投行人士分析，在注册制推进背景下，券商投行工作量大增。同时，在人力有限的情况下，尽调工作的细致度和完善性也会大幅下降。

券商业资深人士王剑辉也提到，当头部券商规模越大，承揽的项目越多的同时，也越容易出错，相应出现的违规现象也会增加，因此导致频频受罚。

在上述投行人士看来，监管机构剑指投行乱象，最主要目的是进一步压实券商责任，加大对各类违法违规的处罚，严格处罚之下，才能提升投行及从业人员对项目质量的重视。但同时，该投行人士也建议考虑注册制下的投行生态和从业人员负荷。