15只最有可能出现逼空股价飙升的科技股

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作者：巴伦周刊






文 | 《巴伦周刊》撰稿人麦克斯·A·切尔尼(Max A. Cherney)

编辑 | 郭力群

周五，GameStop（GME) 开盘后最高触及413.98美元，收盘报325美元，涨幅67.87%。过去三周，其股价涨幅超过1600%。空头和散户之间戏剧化和史诗般的较量也让“逼空”这个专业术语在全球范围内得到普及。《巴伦周刊》梳理了信息技术板块股价在上涨、空仓金额最大的15股票，下一个成为“逼空”角斗场的股票有可能就在其中。



GameStop (GME)的飙涨给空头造成了巨额损失。这只股票大幅上涨的一部分原因是受到逼空的影响，逼空是指一只股票大幅上涨后，损失不断扩大的空头被迫补仓，进一步推高了股价。做空是指投资者借入一只股票并立即卖出，如果股价下跌，投资者通过以较低价格买入股票并将股票返还给借出股票的人来赚钱。由于从理论上来说股票不存在最高价格，因此任何空头头寸的风险都是无限的，GameStop空头就正在面临这种情况。

判断哪些股票可能会出现逼空现象很难。传统观点认为，投资者应该去看做空股数量和流通股数量的百分比，如果这个比例很高（比如有30%或更高），空头回补仓位的难度就会加大，从而形成逼空现象。

但S3 Partners分析师伊霍尔·杜尚尼斯基(Ihor Dusaniwsky)认为，有一个更好的方法来识别可能出现逼空的股票。他指出，那些股价在上涨、空仓金额最大的股票最有可能出现逼空。

《巴伦周刊》请S3 Partners对信息技术板块可能出现逼空的股票进行了筛选，其中没有包括Facebook (FB)和亚马逊(AMZN)，因为S3 Partners把这两家公司分别归类在通信服务和非必需消费品板块。S3 Partners筛选出的股票都在美国的交易所交易，市值均超过5亿美元。总共有32只被做空但股价在上涨的股票导致空头蒙受损失，《巴伦周刊》在本文中列出了排名前15的公司。



杜尚尼斯基说，“这些股票的空头不一定会大规模退出，但由于年初以来的巨额亏损，一些空头很有可能会被挤出局。”

他认为，3D Systems (DDD)、黑莓(BB)、SunPower (SPWR)、Daqo New Energy (DQ)和MicroStrategy (MSTR)等科技股都很有可能出现逼空。

3D Systems是一家生产3D打印机、软件和其他数字设计工具的制造商，今年年初以来股价飙升了303%。该公司1月7日提前公布的财报表现强劲，给股价带来提振。

昔日的手机巨头黑莓也可能出现逼空，股价会因此进一步上涨。这家加拿大公司在美国交易的股票今年已经上涨了279%，连该公司自己都无法解释原因。黑莓在回应加拿大一家安全监管机构的提问时称，公司业务没有发生任何重大变化，从已经披露的信息来看，无法解释股价飙升背后的原因。不过，今年早些时候黑莓解决和Facebook之间的专利纠纷，这或许是股价上涨的一个原因。

MicroStrategy是一家开发商业智能软件、帮助开发者开发移动应用程序的公司，该公司还投资了大量比特币。年初以来MicroStrategy上涨了39% 。

可能出现逼空还有两家绿色能源公司的股票。大全新能源(DQ)是一家中国太阳能电池制造商，年初以来股价上涨了81%。总部设在加州圣何塞的SunPower年初以来飙升了104%。

几家半导体公司也榜上有名，包括台积电(TSM)和英特尔(INTC)。在公布了财报并宣布投入巨资扩大生产规模后，台积电最近几个交易日涨势不错。英特尔股价是因为该公司宣布VMware (VMW)现任CEO帕特·基尔辛格(Pat Gelsinger)将接替鲍勃·斯旺(Bob Swan)。

杜尚尼斯基称，半导体股自去年12月底以来一直在上涨，如果空头因亏损不断扩大而不得不削减自己的头寸，那么这些半导体股就可能出现逼空。

英特尔和台积电的市值远大于《巴伦周刊》列出的其他公司，但杜尚尼斯基称，出现逼空有两个条件，一个是借入股票的成本迅速上升，另一个是空头在股票上涨后蒙受巨额损失，只要满足其中一个条件，不管市值大小，任何股票都可能出现逼空。

翻译 | 小彩

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《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2021年1月28日报道“Here’s Another Way to Find the Next Potential Short Squeeze”。（本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦周刊》倾向；市场有风险，投资须谨慎。）