卓越新能跌10.33% 上周中信证券与太平洋证券刚喊买入

dolcnews

作者：中国经济网

来源：中国经济网

中国经济网北京1月11日讯 卓越新能(688196.SH)今日跌10.33%，截至收盘报51.66元。

1月6日，卓越新能发布关于东宝厂恢复生产的公告，公告显示，2020年7月12日，公司东宝厂因储罐区储罐发生爆燃事故受损停产。截至本公告披露日，公司已完成罐区重建、工艺技改优化和调试工作，具备生产条件，正有序恢复生产，不存在实质性复产障碍。

在上述公告发布后，中信证券于1月7日发布研报《卓越新能(688196)重大事项点评：东宝厂区正式复产 短期波折不改长期高成长性》，研究员为王喆、袁健聪。研报称，公司东宝厂正式复产，预计事故产生的直接经济损失和产能停工将显著拖累2020H2业绩。但此次复产也解除了相关产能的不确定性，看好公司在更重视安全的心态下行稳致远，拟新增的生物柴油和相关衍生产品产能仍有望推动公司业绩未来3-5年高速成长。

中信证券称，由于东宝厂停产拖累下半年业绩，整体下调公司2020-2022年归母净利润预测至2.64/3.84/4.83亿元，对应EPS预测分别为2.20/3.20/4.03元，当前股价对应2020-2022年PE为26/18/14倍。参考全球市场可比公司估值，综合考虑公司高成长性和稀缺性，仍给予公司2020年35倍PE，下调目标价至78元，维持“买入”评级。

同日，太平洋证券也发布研报《卓越新能(688196)：产能持续扩张 迎欧盟市场新一轮需求增长》，研究员为陶贻功。研报称，2020年公司生物柴油产能达到28万吨，80%左右出口欧盟，是国内生物柴油产能、出口规模双龙头企业。另外，公司生物质增塑剂、工业甘油、水性醇酸树脂产能分别为4万吨、2万吨、3万吨。公司生物柴油原料为废弃油脂，属可再生能源，碳减排参考值在90%左右，在欧盟大部分国家超过60%的部分能够享受碳减排双倍计数，因此公司产品竞争优势明显，持续处于供不应求的状态。

太平洋证券表示，预计公司2020~2022年净利分别为2.31亿元、3.47亿元、4.64亿元，每股收益分别为1.93元、2.89元、3.87元，对应PE分别为31倍、21倍、16倍，公司产能释放有望带动业绩持续增长，参考可比公司估值水平，维持公司“买入”评级。