2024“一带一路”基建指数国别报告--俄罗斯

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作者：微信文章

为帮助各方更好了解“一带一路”共建国家基建政策，把握行业发展走势、市场竞争环境及大项目进展等情况，承包商会联合中国出口信用保险公司，发布新一期《“一带一路”共建国家基础设施发展指数报告》(国别篇)，聚焦30个重点国别，分析基建发展宏观环境、行业特征并提出市场开发建议。相关报告将在承包商会微信公众号和CHINCA书架陆续发布，欢迎各界读者关注。


俄罗斯联邦

Russian Federation

国家基本信息



观点聚焦:

1.2024年俄罗斯基础设施发展指数得分为118，较上一年有所增长，在“一带一路”共建国家中排名第16位，继续稳步上升。

2.俄罗斯总统普京的连任确保了政府政策的连续性和决策的一致性，尽管国际制裁的压力一直存在，但俄罗斯依然坚定推动基础设施项目的建设，据经济学人智库（EIU）预测，俄罗斯将在2024年后经济出现强劲增长。

3.俄罗斯石油化工领域的资源储量丰富，为行业发展奠定了坚实的物质基础，而石油和天然气管道基础设施部门将推动行业整体增长，中资企业的参与也为该领域注入了活力。

4.俄罗斯在能源使用方面呈现出多样化的特点，同时政府提出了长远的能源转型方案，加大太阳能和风能等可再生能源发展力度。

5.俄罗斯交通运输市场缓慢回暖，大量城市人口和对亚洲铁路货运的需求扩大等驱动力量为交通领域带来众多投资机会。

俄罗斯横跨欧亚大陆，拥有辽阔的领土和复杂的地理环境，其基础设施建设需求庞大。然而，由于俄乌冲突的影响，俄罗斯面临国际制裁和经济下行压力，为提振经济发展活力，俄罗斯政府不断加大基础设施建设力度。2023年3月，中国商务部与俄罗斯联邦远东和北极发展部签署《关于加强俄远东地区优惠制度框架内产业和基础设施领域合作的谅解备忘录》，商定推进两国跨境基础设施互联互通，共同实施铁路、港口、配套基础设施建设与现代化改造领域的投资项目等。同时，俄罗斯政府出台了多项与基础设施直接相关的法律，还制定了交通基础设施发展规划，在多重积极因素影响下，俄罗斯的基础设施建设前景较为广阔，能够面对新的挑战与不确定性。
01宏观环境分析

政治环境方面，俄罗斯总统普京实现连任，并采取了一系列措施应对国际制裁带来的冲击，保证了政策延续性和政治稳定性。经济环境方面，在私人消费和固定资产投资的拉动下，俄罗斯2023年实际GDP增长率为3.5%。但俄乌冲突持续对经济产生负面影响，预计2024年该国实际GDP增长率将回落至2.9%。营商环境方面，近年来，俄罗斯积极改善营商环境，放宽市场准入、简化注册程序、完善投资法律法规及优惠政策，鼓励和吸引外国投资。

02基础设施行业特征分析
俄罗斯的基础设施领域虽面临挑战，但仍显示出一定的发展潜力和空间。石油化工方面，俄罗斯拥有丰富的油气资源，但受国际制裁影响，油气管道建设投资放缓，预计2024年俄罗斯能源和公用事业基础设施将恢复增长，年平均增长率将达到2.0%。电力能源方面，俄罗斯是电力生产大国，与部分邻国电网互联，政府计划建设西伯利亚至哈萨克斯坦再到吉尔吉斯斯坦的输电线路，以增强欧亚经济联盟国家间的电力交换。交通运输方面，俄罗斯道路整体建设水平不一，地区发展不平衡，政府正在推动公路和铁路等设施改造升级项目。
（一）油气资源充裕，中资企业推动石油化工产业链发展
油气资源丰富，产业发展具备一定韧性。俄罗斯丰富的自然资源为石油化工行业的发展奠定了坚实的基础。根据商务部外贸发展局《俄罗斯贸易指南(2023年)》统计，俄罗斯已探明天然气储量为37.8万亿立方米，占世界探明储量的28%，位居世界第一；石油探明储量252亿吨，占世界探明储量的5%。庞大的油气储备为俄罗斯在国际能源市场上占据重要地位提供了保障，并吸引了各国投资者。尽管俄乌冲突爆发以来，西方国家对俄罗斯实施多项制裁，但根据俄罗斯财政部数据，2024年上半年，俄罗斯石油和天然气收入同比增长近41%，对财政贡献超出预期。这表明，俄罗斯经济扛住了来自西方的大规模制裁，石油化工行业表现出了一定韧性。
油气管道建设向北极扩张，相关领域发展前景广阔。俄罗斯政府拟扩大远东和北极地区超前发展区地域范围，石油和天然气管道建设迎来新的发展机遇。俄罗斯联邦区的布赫塔谢韦尔港石油码头项目作为“东方石油”项目的一部分，旨在促进北方海航道的开发，为石油和天然气的出口开辟新的途径，增强俄罗斯能源产品的价格优势。该项目已于2022年7月开始施工；2023年，俄罗斯政府持续为其提供资金支持，以确保按计划推进项目建设。由中国石油工程建设有限公司参与建设的俄罗斯北极液化天然气2号项目，拟通过开发北极天然气田，进一步增强俄罗斯在全球天然气供应中的地位。这些项目建成后不仅有助于强化俄罗斯与国际合作伙伴的关系，也为俄罗斯提供了新的经济增长点。
中俄能源合作不断深化。能源合作是中俄经贸关系的压舱石，两国在油气资源开发、通道建设、市场贸易等诸多领域均取得了积极进展。2023年，中国化学工程集团旗下第七建设有限公司与俄罗斯波罗的海化工有限责任公司签署俄罗斯波罗的海化工综合体项目EPC总承包合同，计划打造世界级的石化综合体；中国葛洲坝集团股份有限公司承建俄罗斯涅涅茨克天然气化工综合体180万吨甲醇项目，推动俄罗斯下游化工产业发展。随着全球经济的逐步复苏，对石油化工产品的需求将持续增长，这为中俄合作带来了广阔的市场前景。
表 1 2023年中资企业参与俄罗斯石油化工项目情况（部分）


（二）电力行业稳步增长，可再生能源电力发展空间较大
发电市场以传统化石能源为主，中企助力可再生能源建设。根据Fitch Solutions数据，2023年俄罗斯总装机容量达到279161.06MW；从发电来源结构看，2023年俄罗斯火力发电占比为59.8%，核电次之，占比为20.7%；非水可再生能源发电量占比仅为0.6%，目前传统化石能源仍然是俄罗斯主要的电力来源。随着俄罗斯电力政策向可再生能源领域倾斜，相关行业基础设施发展将逐步加速。根据Fitch Solutions最新预测，2033年俄罗斯总发电量将提高至1274.79TWh，电力总装机容量将增加至297672.97MW，其中水电、风电以及非水可再生能源发电占比预计将以较快速度增长。中国承包商积极助力俄罗斯可再生能源建设，2023年，中国电力工程顾问集团东北电力设计院有限公司参与俄罗斯M166发电模块项目FEED设计服务项目，中俄双方在电力行业的合作发展空间广阔。
表 2 2023年中资企业参与俄罗斯电力项目情况（部分）


政府主动优化能源结构，可再生能源项目进展迅速。在全球应对气候变化、推动能源结构转型的大背景下，俄罗斯政府正逐渐加大对可再生能源的开发力度，计划2035年前投资约1万亿卢布发展可再生能源；到2040年，拟将可再生能源占比从当前的1%提升到10%，将煤电占比从15%大幅减少至7%。根据Fitch Solutions数据，2024年俄罗斯火电和核电装机容量有所下降，水电装机容量同比增长15%至52706.41MW，非水可再生能源装机容量同比增长20.5%，其中风电装机容量由2023年的217.75MW快速增加至808.35MW。俄罗斯在可再生能源方面的投资和项目实施正在快速推进，2024年，特鲁诺夫斯卡亚风电场项目完工，这标志着俄罗斯在能源结构上的调整取得了实质性的进展，也反映出政府对于可再生能源项目的重视和支持。
表 3 2022年可再生能源行业项目情况（部分）


（三）多元化运输网络初具规模，交通基础设施建设持续推进交通基础设施建设稳步增长，政府投资促进项目落地。俄罗斯横跨亚欧大陆，交通运输网络覆盖广泛。根据Fitch Solutions统计，得益于政府对铁路、公路、港口等领域的投资，在经历了为期两年的停滞之后，俄罗斯的交通基础设施领域预计将从2024年起逐步摆脱疲软状态，步入积极且稳定的增长轨道。高速公路方面，俄罗斯交通部计划分配超过140亿卢布用于符拉迪沃斯托克-纳霍德卡-东方港公路的建设，该项目全长146公里，是俄罗斯远东地区重要的交通动脉。此外，俄罗斯还在推进多个桥梁项目，其中托姆河第三桥项目预计耗资300亿卢布，建成后有望缓解当地交通压力，提升地区间连通性。
表 4 2022-2024年交通行业项目情况（部分）



政府加大支持力度，铁路建设迎来发展新机遇。俄罗斯拥有世界第三大铁路网，目前共有11条国际铁路干线。Fitch Solutions预测，亚洲地区煤炭的需求增长将在未来几年推动铁路货运基础设施的投资。2024年，根据俄罗斯卫星通讯社报道，俄罗斯铁路公司将投资约120亿卢布在莫斯科建设通往圣彼得堡的高速铁路。此外，俄罗斯政府积极部署莫斯科中央直径线项目（MCD）、贝加尔湖-阿穆尔河和西伯利亚大铁路的现代化建设，以期提高区域铁路交通运输效率，提高通行能力。得益于横跨欧亚大陆的地缘优势，俄罗斯积极推动新运输走廊建设，在刺激交通基础设施的增长和加强区域连接方面具有较大潜力。中资企业广泛参与俄罗斯交通基础设施建设。中俄两国在交通基础设施领域的合作范围广阔，近年来中资企业在城市轨道交通、高速公路、码头等多个领域均有项目斩获。2023年12月，中国铁建国际集团有限公司承建的莫斯科—喀山高速公路项目第五标段完成并开始通车，项目合同额为582.6亿卢布，这是中企首次签约的俄罗斯国家级重点高速公路项目。随着相关规划的实施及重大项目陆续落地，中资企业丰富的海外项目经验和务实、守信的良好形象，将推动两国企业合作迈上新的台阶。
表 5 2023年中资企业参与俄罗斯交通项目情况（部分）



03市场开发建议关注行业规划，把握重点领域发展机遇。俄罗斯历来重视对基础设施领域的建设，2019年2月，政府出台《2024年前俄罗斯重大基础设施改扩建综合计划》，其中重点包括交通运输基础设施和能源电网基础设施两大板块。随着相关领域基建发展规划落地以及PPP模式的推广应用，未来将有更多的合作机会等待中资企业挖掘。中资企业应深入了解政府制定的各行业发展规划，充分把握自身的技术和经验优势，积极参与俄罗斯的可再生能源建设，深化在铁路网络升级、港口设施扩建和新建公路等领域的合作。与政府保持密切良性沟通，加强合规经营意识。在俄罗斯投资经营的中资企业，应高度重视与当地政府部门的沟通与合作，以便及时了解政策动态，规避潜在风险。企业还应积极参与论坛、展会、推介会等活动，利用这些平台展示企业实力，宣传企业优势，提升品牌形象，积极吸纳当地人员就业，承担必要的社会责任。同时，中资企业要严格遵守当地法律法规和市场秩序，加强合规管理，提升属地化经营水平，为企业在当地社会的长期稳定发展奠定坚实基础。灵活应对外部风险，确保项目稳健前行。在俄罗斯进行基础设施投资或将面临复杂多样的风险：政治环境的变化可能导致投资环境不稳定，包括西方国家制裁俄罗斯导致的资金结算困难、物流运输不畅等问题；另外，法律风险不可忽视，尽管目前俄罗斯的投资法律体系较为健全，但仍需关注部分禁止、限制外国投资的行业及法律法规。因此，中国投资者应更多了解俄罗斯社会经济动态、发展趋势和投资政策变化，敏锐捕捉和把握对俄罗斯投资机遇，同时做好各种风险预警和防控。
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内容来源 | 战略与咨询部

排版制作 | 黄涛  编审 | 操敏