AI模型又出新机会!指数震荡走高,接下来如何演绎?

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作者：相马翁
   声明：本文所含复盘观点和股票池，均为个人炒股心得记录，仅限于观看和交流，不构成投资建议！感谢朋友们的支持，股市有风险，投资需谨慎！

  上证指数周一重回5日线之上，受到60日线压制未能突破，再度进入到震荡行情中，这个位置依然没有明显的投资方向。周一两市成交量进一步放大，两市个股超4000只上涨，出现了明显的反弹迹象。从目前的投资局势来看，指数能否进一步走高，也将决定外盘资金是否愿意进场参与，没有增量资金难有大行情出现。

   创业板指数周一重回20日线与30日线后，出现了明显的反弹迹象，受到5日线压制未能突破，上方还有60日线一座大山。热点板块轮动较快，现在有点看“机构心情”的意味，已经不是之前几个板块轮动的走势，这个位置依然还是超跌板块拉升为主，所以与其去追高，不如在超跌股中加仓找机会。

   外资机构陆续发布2024年宏观经济展望或资本市场展望，纷纷表示看好中国经济发展前景，维持2024年增持A股立场，当前是布局中国资产的窗口期，A股估值颇具吸引力。当前A股上市公司的股票回购动作频频发生，从8月以来截至目前，券商板块相继有6家公司披露了股票回购动态，其中5家合计回购金额达到了11.73亿元。随着宏观调控组合政策效果进一步显现，资本市场的微观流动性已在边际改善，叠加当前A股估值处于中长期底部区间，每年11月到次年1月较大概率发生的岁末年初行情值得期待。

   题材板块中的培育钻石、猪肉、新型工业化等概念是资金净流入的主要参与证券、煤炭、ST等概念资金净流出相对较大。英伟达发布新一代AI 芯片H200：H200 芯片是当前用于训练最先进大语言模型H100 芯片的升级产品，更加擅长“推理”。借助HBM3e，英伟达H200 以每秒4.8TB 的速度提供141GB 的内存，与A100 相比，容量几乎是其两倍，带宽增加了2.4 倍，预计于2Q24 出货。

   今年以来，随着ChatGPT 等人工智能的出现，带动全球对AI芯片、服务器的采购激增。权威机构DIGITIMES 预计高端AI服务器2023 年出货量为17.41 万台，同比增长415.1%；预计明年出货将达到37.28 万台，增长114.1%，高端AI 服务器渗透率有望持续提升。HBM 带来堆叠层数提升、散热需求升级，对GMC 以及粉体颗粒性能提出更高要求。

   AI 驱动HBM 市场扩容，带动ALD 前驱体需求高增长。作为AI 芯片的主流解决方案，HBM 受到了存储巨头的高度重视。自2013 年SK 海力士首次成功研发HBM 以来，三星、美光等存储巨头也纷纷入局，展开了HBM 的升级竞赛，目前HBM 已从第一代（HBM）升级至第四代（HBM3）。

   展望未来，H200 的推出有望再次掀起HBM布局浪潮，随着存储巨头的持续发力，产业链上下游企业也将紧密部署，HBM 的影响力将逐步扩大并带来全新机遇。