AI算力驱动!CPO概念领涨A股,光通信模块2025增速50%,联特科技逼近涨停
作者：微信文章人工智能驱动的算力竞赛，正让光通信模块站上风口。
11月19日早盘，A股光通信模块板块强势拉升，成为市场焦点。截至上午10时51分，联特科技逼近涨停，腾景科技大涨超10%，长芯博创涨超8%，源杰科技涨近7%，光库科技涨近6%，板块整体活跃度显著提升，资金对该领域的看好态势持续凸显。
这波上涨并非孤立事件。今年7月，CPO概念就曾迎来震荡回升，当时联特科技单日涨超10%，多家光通信企业同步跟涨，板块长期走强的逻辑逐步得到市场验证。近日国信证券2026年策略会上，分析师袁文翀更是明确指出，AI竞赛已进入2.0时代，智算中心互联技术快速迭代，ASIC芯片出货量持续加大，将直接推动光通信市场高速增长。
01 市场表现：板块异动频发，资金持续加仓
光通信板块的强势表现具有明确的持续性。除了本次早盘的集体大涨，今年以来CPO概念股累计涨幅已达75%（数据来源：同花顺，截至2025/10/15），成为A股硬科技赛道的核心主线之一。
联特科技作为板块龙头，多次引领行情启动。无论是7月的震荡回升还是本次的逼近涨停，其市场表现均反映出资金对CPO技术路线的坚定认可，而腾景科技、长芯博创等个股的跟涨态势，也凸显了板块整体的投资热度。
02 核心驱动力：AI算力爆发+技术迭代双重赋能
光通信市场的强劲增长，背后是多重核心因素的共振支撑：
•AI竞赛进入2.0时代：互联网云厂商纷纷自研ASIC芯片和算力集群，智算中心建设加速，对高速数据传输的需求呈指数级增长。
•技术渗透率快速提升：CPO、铜背板、Switch、OCS、OIO等创新技术迎来发展窗口期，成为突破算力传输瓶颈的关键。
•市场规模高速增长：LightCounting预测，2025年全球以太网光模块市场增速将维持50%左右，未来五年年复合增长率保持15%-18%；市场预期明年全球800G光模块出货量有望达4000万只，1.6T光模块将超700万只。
03 CPO技术前景：下一代高速光模块核心方案
CPO（共封装光学）作为下一代高速光模块的核心解决方案，本质是将光模块与交换芯片封装在同一基板上，从“异地办公”变为“同桌协作”，可使功耗降低25%-50%、延迟压缩3倍以上，完美匹配AI大模型对高带宽、低功耗、低延迟的需求。
联特科技在2月份公告中透露，公司正积极建设CPO核心技术和工艺平台，涵盖各类光学元件与电芯片的共封装工艺设计开发。不过公司也坦言，目前CPO相关产品开发仍处于初期阶段，技术成熟度与市场规模化应用尚需时间，相关项目暂未形成收入，对未来业绩的影响存在不确定性。
从行业前景来看，CPO渗透率提升路径清晰。LightCounting预测2027年800G和1.6T端口中CPO占比将达30%，2029年渗透率有望升至50%，3.2T CPO端口出货量将超1000万个。
04 产业链机遇：多技术路线并行，新增长点涌现
光通信市场的快速扩张，正带动全产业链协同发展：
•技术路线多元发展：CPO、LPO、硅光方案等并行推进，不同技术路线针对不同应用场景形成互补，共同推动行业进步。
•上游器件需求爆发：随着ASIC芯片出货量加大，光探测器、激光源、调制器等核心器件需求激增，Yole Group预测2030年相关光学设备市场规模将增长至近4亿美元。
•新应用场景拓展：除传统数通市场外，光学卫星通信成为新增长点，预计2030年激光通信终端系统收入将达24亿美元，复合年增长率28%。
随着全球数据中心扩建提速、AI算力需求持续爆发，光通信行业已站上前所未有的发展风口。2025年全球以太网光模块市场50%的增速预期，叠加CPO等新技术的落地推进，全产业链将持续受益于这场算力驱动的技术革命。
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