我爱免费 发表于 2025-7-26 07:20

AI产业链有望持续加速,迎来新一轮投资机遇

作者:微信文章
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WAIC2025于7月26日在上海开幕

大模型技术进入密集迭代期,AI应用规模商业化落地置信度增强。AI产业催化不断,建议持续加仓AI算力及应用。



在政策端,工信部发布会表态,近期会出台多个行业数字化转型方案,组织“人工智能+软件”行动,并推动未来产品创新发展。

在产业端,Kimi发布K2基础大模型,其在性能、成本优化及Agent工具调用等方面显著提升;OpenAI推出了ChatGPT智能体系统。

需求端,国产大模型Tokens 消耗量高速增长。国产 GPU 上市潮、硬件厂商业绩兑现与AI大模型需求增长形成共振,国产算力产业从技术研发、商业落地到需求支撑已进入高速增长周期,全产业链自主化进程提速,国产算力行情也有望受到催化。



上海人工智能实验室近期推出多智能体框架Intern·Agent,并探索以此为核心构建科学发现系统。通过调动多个专职智能体,使之各司其职协同工作,Intern·Agent使AI获得类似人类科学家的自主探索能力,可开展分析问题、查阅文献、调研反思及开展实验,从而实现“想法生成-方案设计-代码实现-实验验证”全流程闭环。



人工智能初创公司xAI的创始人埃隆·马斯克透露,计划发布“Baby Grok”——人工智能聊天机器人Grok的儿童版。“Baby Grok”预计将是Grok人工智能聊天机器人的简化版本,并将为与儿童进行安全和教育性的互动而量身打造。



算力概念股在A股市场主要分布在芯片、服务器、光模块、数据中心、液冷技术及算力服务等核心领域,覆盖AI训练、智能计算和大模型应用等场景。以下分类梳理相关龙头企业:

‌芯片领域‌:

海光信息:专注于国产x86架构CPU和DCU芯片,适合大模型训练场景,2023年毛利率超60%‌;

寒武纪:思元系列云端AI芯片用于智能计算中心,商业化进程稳步推进‌;

景嘉微:军用GPU国产替代主力,JM9系列性能接近GTX1050‌。

‌服务器与硬件领域‌:

中科曙光:在液冷服务器和AI算力集群布局领先,参与超半数国家级智算中心建设;

浪潮信息:全球AI服务器占比超30%,是华为昇腾算力节点方案供应商‌;

紫光股份:旗下新华三集团优势在AI服务器和网络设备,运营商集采份额持续增加‌;

工业富联:英伟达GPU服务器主要代工厂,全球产能占比1/4‌。

‌光模块领域‌:

中际旭创:全球800G光模块主要供应商,英伟达合作伙伴,1.6T产品研发领先‌;

新易盛:800G光模块批量出货,硅光技术布局超前‌;

天孚通信:CP技术国内领先,受益AI算力升级需求‌。

‌数据中心与IDC领域‌:

宝信软件:背靠宝钢集团,长三角机柜资源稀缺,受益东数西算政策;数据港是阿里云核心合作伙伴,定制化数据中心业务占比高‌;

润泽科技:为IDC隐形冠军,覆盖京津算力枢纽;

奥飞数据:运营机柜超4.3万个,专业服务算力生态‌。

‌液冷技术领域‌:

曙光数创:液冷数据中心龙头,技术适配AI算力发展‌;

高澜股份:液冷技术覆盖数据中心和新能源车,2024年三季度净利润增长120%‌。

‌算力服务与租赁领域‌:

鸿博股份:转型算力租赁,布局英伟达GPU智能计算中心;

恒润股份:与运营商合作高端算力租赁,覆盖新能源领域‌;

海南华铁:子公司签5年369亿元算力服务协议,年均收入约7亿元‌;

超讯通信:获14亿元智能计算集成订单,聚焦AI算力集成‌。

‌其他细分领域‌:

拓维信息:华为昇腾生态伙伴,目标2025年实现500P算力规模‌;

首都在线:擅长弹性算力调度‌;

思特奇:参与国家算力网建设;

沪电股份:高端PCB应用于AI服务器板卡,单GPU配套价值500元‌;

神州数码:华为昇腾服务器全国经销商,昇腾业务收入占比超20%‌;

润建股份:智能算力运维目标管理算力超1EFLPS‌。



大模型应用:

一、通用大模型技术层‌

‌昆仑万维(300418)‌:推出“天工”开源大模型,全球下载量突破千万,支持4000亿参数MoE架构,海外生态活跃。

‌科大讯飞(002230)‌:“星火大模型”综合能力逼近GPT-4 Turbo,已接入手机端,覆盖教育、医疗场景,教育部合作项目占比70%。

‌三六零(601360)‌:依托数据工程化与场景优势,布局通用大模型研发。

‌二、垂直行业应用层‌

‌万兴科技(300624):“天幕大模型”赋能视频创作工具(如万兴喵影),海外用户超3000万,支持文字生成视频脚本。

‌中文在线(300364)‌:“中文逍遥”大模型专攻文学创作,支持一键生成万字小说及IP衍生开发。

‌因赛集团(300781)‌:InsightGPT聚焦营销场景,实现文生视频、智能剪辑,可生成20秒+视频内容。

‌拓尔思(300229):‌深耕金融风控、舆情监测,AI文本处理业务增速超80%,政务需求驱动增长。

‌汉得信息(300170)‌:企业级AI智能体解决方案领军者,推动工业与金融领域智能决策。

三、算力基础设施层‌

‌浪潮信息(000977)‌:国内AI服务器市占率超50%,英伟达核心供应商,支撑大模型训练算力需求。

‌中科曙光(603019)‌:液冷数据中心龙头,自研海光DCU芯片性能对标国际主流,国产替代核心标的。

‌寒武纪(688256):思元系列AI芯片适配大模型训练,获字节跳动、阿里云大规模采购。

‌四、其他潜力标的‌:

‌拓维信息(002261)‌:华为昇腾生态伙伴,目标2025年建成500P算力规模。

‌彩讯股份(300634)‌:智能体应用开发平台龙头,推动企业级AI落地。

税友股份(603171)‌:税友股份将大语言模型应用于财税咨询、运维等AI SaaS场景,基于阿里云部署通义千问大模型并接入DeepSeek模型优化数智化服务。

中新赛克(002912)‌:的数据与网络安全产品与服务依托大模型能力,可以为客户提供网络安全自动化运维、数据安全分类分级、数据安全运营及监管等服务,在金融、运营商、政务、医疗、工业制造等多个行业已得到广泛应用和认可。



人工智能的下个浪潮

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