关税战第一轮冲击结束,择机入场
作者：微信文章荣锐权益研究
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大盘概述
特朗普对中国小学生赌气式加关税加到125%，中国回击对等125%并表示不再理会。
周末最大的消息是美国对“智能手机、路由器，部分电脑和笔记本，电子零部件”等产品给予关税减免。加上特朗普宣称对其他国家暂缓之前宣称的“对等关税”，实际对其他国家执行的关税就是加10%，而这10%还因为美国的关税系统”故障”而暂时无法征收。凡此种种，均表面特朗普关税雷声大雨点小，色厉内荏、外强中干的本质。打关税战需要的是经济实力和产业实力。可以明确地说，美国已经不具备跟中国硬抗到底的实力和底气，更不要说硬刚全世界了。关税战第一阶段冲击波结束。市场将回归常态。
就近期大盘而言，在GJD强力托举下，大盘探底后稳步上扬。受益方向主要是三个逻辑：农业和消费等关税战受益方向、半导体为代表的自主可控方向、红利和中字头为代表的价值红利资产方向。
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后市观点
1、料市场后续虽仍会受关税战消息扰动和冲击，但总体节奏将逐步重归常态化。A股大盘总体处于底部区域，下跌空间有限，核心资产和新质生产力资产后市具备长线看好的潜质，可择机买入并持有；
2、短期机会主要在于关税战消息冲击下的错杀板块或者被解除压力的方向，比如刚刚获得关税豁免的“苹果链、英伟达链”等。具有短线修复机会；
3、策略上，新增配置可以按“新消费、新质生产力”方向投资配置。存量持仓则需要评估手上标的是否在未来经济的增长方向上。如果是传统过剩产能行业（比如服装、中低端轻工业品等），这一轮产业调整压力预计将持续，早处理早主动。
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