关税再起,周末下跌.
作者：微信文章盘前闲聊：可能是这个夏天太过炎热，周末都在吃瓜！
继2024年2月份，国内盛名的娃哈哈创始人，宗老前辈在杭州去世以后，引发了大家对这位民营企业家的敬佩。谁知道老前辈作古还不到一年，后代就传出了为了遗产闹上法庭的丑闻。这次被爆出来，老人家实际上不止有1个“独女”宗馥莉，还有1女2子。尤其是两个儿子的名字，继昌继盛。让人一眼就想到名字，继续昌盛，可见老前辈对后代还是有非常大的期许的。虽说这是家事，但也可以理解，在八九十年代，计划生育正是严格的时候，多生了几个孩子不想让外界知道，也是情有可原的。想起大国师张艺谋，前些年还被人举报多生了孩子，罚款了几百万。对于现在，大家都不愿意生孩子来看，其实都是可以理解的。只不过豪门恩怨，连累了老先生的名声，确实有点不太好看。虽说娃哈哈没上市，跟咱关系也不大，请看另一个A股的宫斗，杉杉股份，如果真的有持仓，可以说，跌麻了 ......
说回市场，从周五晚上，川普宣布对欧盟和墨西哥的关税以后，全球市场就不好看了，美股收盘下跌，欧洲收盘大部分也是下跌的。时隔3个多月，关税始终还是悬在市场的利器。论全世界，谁的威力最大，还得是川普。上台以后，甭管是以前的盟友，还是潜在的对手，毫不客气，对欧盟，对加拿大，对墨西哥，以及日韩都是重拳出击，市场可能后续还会为关税买单的，A股虽说已经站稳了3500，但是这个3500属于虚胖，更多是银行，大金融等权重，托起了指数。剩余的一点赚钱效应，也是在微盘股上。这种两头起来，中间趴下的现状，基本上诠释了A股的结构性牛市。从具体板块来看，目前墨西哥的关税，对国内的消费电子是利空。前期跌幅比较大的机器人，以及创新药，军工等仍然存在反复的机会。也要谨防市场，轮涨过后的杀跌。
隔夜美股：周五（7月11日），美股三大指数集体下跌。截至收盘，道琼斯指数跌0.63%，报44,371.51点；标普500指数跌0.33%，报6,259.75点；纳斯达克综合指数跌0.22%，报20,585.53点。按市值排列）微软涨0.37%，苹果跌0.59%，亚马逊涨1.24%，谷歌C涨1.46%，Meta跌1.34%，博通跌0.37%，特斯拉涨1.17%。纳斯达克中国金龙指数跌0.43%，本周累涨0.65%。贝壳跌4.99%，百度跌1.71%，新东方跌1.08%，腾讯音乐跌1.05%，好未来跌0.47%，京东跌0.38%，小鹏汽车跌0.17%，拼多多跌0.66%。蔚来涨5.69%，富途控股涨4.53%，理想汽车涨1.69%，阿里巴巴涨0.08%。‘
盘前资讯：1.美国宣布对多国加征关税！特朗普12日宣布，将自8月1日起对从欧盟以及墨西哥进口的商品征收30%关税。同时对多个国家提升了关税！欧盟委员会12日发表声明称，美国此举将破坏供应链，损害美欧双方的利益；欧盟将采取一切必要措施维护自身利益。墨西哥总统辛鲍姆12日表示，墨西哥将继续与美国谈判以达成协议，但是墨西哥的主权不容谈判。
点评：川普的关税政策持续在落地了，很多都是从8月1号开始实施。这个周末，主要对手方是巴西，欧盟和墨西哥。巴西是传统的金砖国家之一，之前本身想做去美元化，跟美国关系不好，主要出口矿产为主。里面最重要的是墨西哥，之前国内不少果链公司，一方面是担忧关税的问题，应苹果的要求，同时墨西哥人工成本的优势，不少果链企业都在墨西哥有工厂，属于比较大的利空了，关税对果链公司影响还是比较大的。
2.机器人量产！大单落地！
周末消息，智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目。该项目总预算1.2405亿元（含税），分为两个标包：全尺寸人形机器人由智元机器人以7800万元中标；小尺寸人形机器人、算力背包及五指灵巧手由宇树科技以4605万元中标。2025年也被业内认为是人形机器人规模化量产的元年。
点评：年初的热点，机器人和AI应用，在二三月份疯狂炒作以后，进入4月份，关税以后就基本上陷入沉寂。不少热钱，还在上面套牢。经过几个月的调整以后，中报就看机器人能不能有一些漂亮的落地了，看能不能带动机器人板块再次崛起。
3.创新药再迎利好！ 2025年新增商保创新药目录
7月12日，2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整正式启动，符合条件的申报主体可在7月11日至20日期间，通过国家医保服务平台进行网上申报。今年首次新增的商保创新药目录，主要聚焦创新程度高、临床价值大、患者获益显著，但因超出“保基本”定位暂时无法纳入基本目录的药品，助力健全多层次用药保障体系。
点评：新的2025年医保目录里面，首次新增了商保创新药。创新药再迎利好，港股的创新药今年涨幅不少，A股整体涨幅没有港股那么大，后续可以重点关注港股创新药企业和以及跟港股高关联的企业。
4.科创板新规落地！
继6月18日监管宣布在科创板设置科创成长层不到一个月，7月13日，上交所正式发布及修订包括《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》在内的3项业务指引、2项业务指南，全面明确科创成长层的各项细节。根据安排，存量32家未盈利企业将自指引发布实施之日起进入科创成长层，新注册的未盈利企业将自上市之日起进入； 科创成长层投资门槛为具备“50万元资产＋2年经验”的资金门槛和投资经验。
点评：科创板最近走势持续疲软，一是因为市场最近对科创半导体等概念不太感冒，另一方面是摩尔线程等几个独角兽企业预计要上市，可能会对存量的寒武纪等企业失去稀缺性，另一方面也是因为，一旦上市，估计也是要圈钱不少的。因而走势比较弱。新规落地，如果真的能来几个独角兽，还是能热热场子的。
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