AI芯片利好?
作者：微信文章今早，Bloomberg报道特朗普政府计划取消拜登去年12月出台的AI芯片扩散规则，带动英伟达产业链公司股价上涨。
美国商务部发言人表示：“拜登的人工智能规则过于复杂、官僚主义，会阻碍美国的创新。我们将用一个简单得多的规则来取代它，这个规则将释放美国的创新能力，并确保美国在人工智能领域的主导地位。”外媒预计5月15日所谓的人工智能扩散规则生效时，特朗普政府将不会执行该规则，不过这项废除决定尚未最终确定。
光模块海外链大涨，更新产业端信息如下：
（1）四大云厂：明年四大CSP厂商AI基础设施投入依然非常乐观。根据部分下游厂商框架指引，800G光模块需求量同比翻倍。
（2）Oracel和XAI：今年开启800G迭代，两家厂商合计26年有望释放450万只+增量800G需求，同比翻倍以上增长。
（3）NV：26年1.6T需求大规模放量。
还有早盘市场热传的两个传闻：
但是，这次新闻只报道了事件的一半：即特朗普有意取消拜登的规则。另一半是，特朗普政府会出台自己的新规！
拜登政府去年12月发布的AI扩散规则（“AI Diffusion Rule”），对全球AI芯片出口设立了三档国家分级体系，绝大多数国家都被限制可采购芯片数量，引发了包括美国科技巨头和多国政府的强烈反对。
值得注意的是，虽然新规可能会取消对大部分国家的数量上限，但对中国等“关注国家”的AI芯片出口限制大概率不会放松，甚至有可能进一步收紧。近期H20芯片被纳入出口管制清单，显示美国对华AI芯片出口政策仍在持续收紧。
知情人士表示，美国商务部将在制定新规的同时继续严格执行芯片出口限制。其中一位知情人士表示，废除扩散规则的举措之一，是对已将芯片转移到中国的国家（包括马来西亚和泰国）实施芯片管制。
因此，短期内NV链公司因政策预期改善而股价上涨，但不宜对其中长期前景过度乐观。美国对华AI芯片出口限制的主基调未变，相关政策有可能更趋精准和高效。对中国市场而言，算力产业链国产化仍是大趋势。
最后更新一下AIDC液冷压缩机行业。
今天磁浮压缩机板块大涨、咨询投资人比较多，更新情况如下：
1、催化： 丹佛斯磁悬浮压缩机业务总裁表示未来三年，中国数据中心对磁悬浮压缩机的需求至少翻倍。24年丹佛斯离心式压缩机在中国的数据中心相关业务增长了三倍，今年预计增长50%。
2、行业： 压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升，在制冷压缩机整体出货量下降的情况下，24Q4数据中心用磁悬浮压缩机出货量已经翻倍增长。 磁悬浮压缩机将成为智算中心的不二选择。
3、供给： 磁悬浮压缩机分机头和整机看，机头核心供应商为丹佛斯，占据全球70%的份额，丹佛斯在嘉兴海盐的工厂已经满产运行。整机供应商中特灵、开利、江森需要采购丹佛斯的机头，国内格力、海尔等也需要采购丹佛斯的机头。高端磁浮压缩机市场格局稳定，国产替代正在提速。
4、价格： 磁悬浮式离心机COP在7.0 - 7.5之间，最大单台可达制冷量可达6000 - 7000 kW，国内磁悬浮离心机约2000 - 2100元/冷吨；海外磁悬浮离心机2500元/冷吨以上；
5、国内供应链：
- 磁浮压缩机机头：磁谷科技 鑫磊股份 开山股份 汉钟精机 冰轮环境 美的 天津飞旋
- 压缩机整机：格力 海尔 天加 盾安环境
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